ビジネスを運営するなら、常にお金が動く環境に身を置くことになります。典型的な営業日に、顧客から会社にお金が流入し、その一部が従業員やサプライヤーに支払われ、通常の業務が維持されます。会社が生き残り成長するには、会社のキャッシュインフローがキャッシュアウトフローを上回る必要があります。会計士はこれを「ポジティブキャッシュフロー」と呼び、利益を上げているビジネスの重要な指標です。
ポジティブキャッシュフローとは？
ポジティブキャッシュフローは、特定の期間における企業のキャッシュインフローがキャッシュアウトフローを上回るときに発生します。これは、ビジネスが支出よりも多くの現金を生み出していることを示し、運営と成長を維持するために不可欠です。
キャッシュフロー計算書とは？
キャッシュフロー計算書は、企業の総利益と営業費用のリアルタイムな状況を示す文書です。企業のキャッシュフローがポジティブであれば、財務的な健康状態を示唆します。ポジティブキャッシュフローを持つ企業は、日常の経費を支払い、新しい設備に投資し、株主に配当を支払い、外部からの投資を引き付けることができます。一方、財務諸表がネガティブキャッシュフローを示す場合、企業は日常のビジネスコストをカバーするための十分な現金を持っていない可能性があり、破産のリスクがあります。
しかし、キャッシュフロー計算書が企業の財務健全性のすべてではありません。将来の取引を考慮に入れていないからです。キャッシュフロー計算書は、特定の期間におけるお金の出入りのみをカバーします。将来の取引は、企業のキャッシュフロー予測や長期的な財務パフォーマンスに影響を与える可能性があります。
キャッシュフローの3つの種類
キャッシュフローは、損益計算書上にさまざまな形で現れます。ビジネスオーナーが扱う一般的なキャッシュフローの3つの形式は、営業キャッシュフロー、投資キャッシュフロー、財務キャッシュフローです。それぞれの違いは以下の通りです。
1. 営業キャッシュフロー
企業の営業キャッシュフローは、日々の営業活動の状況を示します。具体的には、販売収入や給与、ベンダー費用、リース料、税金、利息の支払いが含まれます。営業費用を上回る売上を持つ企業は、ポジティブなキャッシュフローを持つと言えます。
2. 投資キャッシュフロー
投資活動からのキャッシュフロー（CFI）は、長期的な投資に関連する資金を指します。企業がスタートアップに投資する場合、投資キャッシュフローはネガティブ（支出が収入を上回る）です。企業がスタートアップの株式を売却して投資を回収する場合、投資キャッシュフローはポジティブになります。
3. 財務キャッシュフロー
財務キャッシュフロー（財務活動からのキャッシュフロー。CFF）は、多くの企業を支える財務活動に関連する純現金を指します。企業は、運営費用を賄うために投資家に所有株式を売却することがあります。財務活動の中には、現金を生み出すもの（債券の販売など）もあれば、現金を支出するもの（配当の支払い、自社株買いなど）もあります。特にスタートアップの全体的なキャッシュフロー管理では、財務キャッシュフローが営業キャッシュフローよりも重要な役割を果たすことがあります。
キャッシュフローと利益の違い
「キャッシュフロー」と「利益」という用語は同義語のように聞こえますが、異なる会計用語です。以下にその違いを示します。
キャッシュフロー
キャッシュフローは、特定の期間に企業に出入りする純現金または現金等価物を指します。キャッシュフローは資金の移動を表しますが、売掛金（顧客からの未収金）や買掛金（企業がサプライヤーに支払うべき金額）を考慮に入れません。
例えば、成長中のスタートアップは通常、稼ぐ金額よりも多くのお金を支出することがあります。こうした差額は長期的には調整される場合がありますが、未払金はキャッシュフロー計算書には影響しません。
利益
会計用語での利益は、営業収益から営業費用を差し引いた総残高を指します。つまり、稼いだ金額と支出した金額の差です。これは、企業の損益計算書の主要項目の一つです。会計士は利益を大きく3つのカテゴリに分類します。
- 粗利益。粗利益は、企業の収益から売上原価を差し引いたものです。売上原価には人件費や材料費が含まれますが、不動産の支払いなどの固定費は含まれません。これらの固定費は生産に関係なく発生します。
- 営業利益。営業利益は、企業が利息および税金を支払う前の利益（EBIT）です。これは、企業のコアビジネス活動からの収入と支出（人件費、材料費、不動産費用など）のみを考慮します。長期的な負債や税金は、日常のビジネス活動に直接関連していないため、営業利益では考慮しません。言い換えれば、企業が非コア活動から利益を上げた場合（例えば、エンターテインメント企業がインターネットスタートアップへの投資から配当を受け取った場合）、その収入は営業利益には計上されません。
- 純利益。企業の純利益は、収益とすべての費用を考慮に入れます。つまり、すべての収益（コアおよび付随的な収益の両方）からすべての費用（給与、材料費、税金、利息など）を差し引いたものです。
キャッシュフローの計算方法
企業のキャッシュフロー計算書は、以下のシンプルな計算式で算出します。
手元現金 - 支出 = キャッシュフロー
例えば、ある企業が特定の月に17,000ドル（約258万円）を得て、支出が14,500ドル（約220万円）であれば、ポジティブなキャッシュフローは2,500ドル（約38万円）です。同じ企業が17,000ドル（約258万円）を得て、支出が23,000ドル（約349万円）であれば、ネガティブキャッシュフローは-6,000ドル（約91万円）です。
ビジネスオーナーや会計士は、フリーキャッシュフロー、営業キャッシュフロー、キャッシュフロー予測を計算するために、もっと詳細なキャッシュフロー計算式を使用することもあります。以下にその方法を示します。
フリーキャッシュフローの計算方法
フリーキャッシュフローは、企業が通常の営業活動から生み出すお金から資本的支出を差し引いたものです。したがって、フリーキャッシュフローの計算式は次のようになります。
フリーキャッシュフロー = 営業からの現金収入 - 資本的支出
資本的支出には、有形固定資産（PP&E）費用が含まれ、減価償却や償却が調整されます。
営業キャッシュフローの計算方法
企業の営業キャッシュフローは、日常活動に関連する収入と支出で構成されます。営業キャッシュフローの公式は次の通りです。
営業キャッシュフロー = （営業収入 + 非現金費用） - （税金 + 運転資本の変動）
この計算式では、利息および税金前の利益（EBIT）に、減価償却、発行済株式、繰延税金などのさまざまな非現金費用を加算します。その後、運転資本の変動を差し引きます。運転資本は、企業の流動資産と流動負債の差額です。
キャッシュフロー予測の計算方法
キャッシュフロー予測は、ビジネスの将来の売上と支出を見積もります。キャッシュフロー予測を作成するには、次の計算式を使用します。
期末現金 = 期首現金 + 予測キャッシュインフロー - 予測キャッシュアウトフロー
予測キャッシュインフローには、売掛金の未回収残高や投資からの将来の収入が含まれます。予測キャッシュアウトフローには、買掛金の未払い残高や、給与、材料費、税金、負債の利息などの将来の財務的義務が含まれます。
ポジティブキャッシュフローに関するよくある質問
ポジティブキャッシュフローをどのように見極めますか？
どのタイプのキャッシュフロー計算式を使用しても、基本的な計算方法は同じです。小売売上や配当金などのビジネス収入から始めます。そこから、給与、原材料費、設備費用などの支出を差し引きます。結果がプラスであれば、その期間において会社はポジティブキャッシュフローを生んだことになります。
ポジティブキャッシュフローの例は？
例えば、ある企業が四半期に250,000ドル（約3,800万円）を稼ぎ、228,000ドル（約3,470万円）を運営に使った場合、その四半期のポジティブキャッシュフローは22,000ドル（約330万円）になります。
ポジティブキャッシュフローはどのように生じますか？
ポジティブキャッシュフローは、財務報告期間における資金の流入が流出を上回ることによって生じます。企業が支出よりも多くの現金を得ると、ポジティブキャッシュフローが発生します。
キャッシュフローがポジティブとネガティブの両方になることはありますか？
企業のキャッシュは二方向に流れます。販売収益や投資収入という形で企業に流入することもあれば、給与、ベンダー費用、リース料、税金、利息の支払いという形で企業から流出することもあります。キャッシュインフローがキャッシュアウトフローを上回ると、企業はポジティブキャッシュフローを持ちます。逆に、キャッシュアウトフローがキャッシュインフローを上回ると、ネガティブキャッシュフローとなります。
