オンラインビジネスを買収することは、不労所得の可能性を広げ、ゼロからビジネスを立ち上げるより有利なスタートを切ることができます。
しかし、買収可能なeコマースストアは数十万件あります。その中には多くのShopifyストアも含まれていますが、すべてが良い投資になるわけではありません。ここでは、ビジネスのマッチングとM＆Aのためのベストプラクティス、デューデリジェンスの方法、そして最良の取引を実現するための方法について学びましょう。
ビジネスにおけるM＆Aのメリット
既存のビジネスを買収することには、ゼロからビジネスを立ち上げるよりも多くの利点があります。
ビジネスをすぐに稼働できる
オンラインビジネスをM＆Aすることで、すみやかにビジネスを稼働させられます。
ストアの立ち上げという難しい部分はすでに終わっているため、ロゴの決定、カラースキームの調整、あるいは新しいストアを立ち上げるために必要な小さなタスクに気を落とす必要はありません。
さらに、ビジネス買収に多少でも投資した場合、そのビジネスを成功させることにコミットすることになります。金銭的な支出が、初めての販売を追求する動機となるでしょう。
すみやかに販売開始
M＆Aビジネスにより、マーケティングや販売にすぐに取り組むことができます。新設の競合他社よりも先行することができ、ビジネスが失敗しやすい初期段階をスキップできます。
もしあなたのストアのウェブサイトに追加された商品があれば、アカウントアクセスを得たその日から販売を開始できます。Detour Coffee Roastersのオーナー、アレックス・ユレックは、確立されたビジネスを購入する利点を実感しました。「ブランドを刷新し、デジタルでの取り組みを増やし、組織を成長モードに持っていく機会がたくさんありました。それを他のすべての取り組みの基盤として活用できると感じました」とアレックスは述べています。
確立された顧客基盤を活用
確立されたビジネスは、既存の顧客基盤と販売実績を備えている場合があります。このような会社を買収すれば、すぐに初めての販売を生み出すことができます。
ロブ・ウェザーヘッド、フリーランスのデジタルコンサルタントは言います。
「既存のビジネスを購入することで、既存の顧客データベース、リピート顧客の一定レベル、そして運営のための基盤を得ることができました。すべてを自力で始めていたら、立ち上げにもっと時間がかかり、顕著な収益を上げるまでにさらに時間がかかっていたでしょうし、その間ずっとオーバーヘッドが発生していたでしょう」
ビジネスのマッチングとM＆Aを成功させる8つのステップ
- どのステージのビジネスを購入するか決める
- 売却中のビジネスを探す
- ビジネスが売却される理由を理解する
- ビジネスの価値を評価する
- 価格を交渉する
- 意向書を提出する
- 重要な法的文書を確認する
- 取引を締結する
1. どのステージのビジネスを購入するか決める
ビジネス買収は大きな投資であり、決断が難しいこともあります。
まず、自分が望むライフスタイルについて考えましょう。購入するビジネスの規模によって、ライフスタイルが大きく変わる可能性があります。
- 初期段階のビジネス：立ち上げて間もない企業は、ビジネスを確立するために長時間働く必要があり、保証された収入は少ないです。しかし、ゼロから構築することを楽しむのであれば、これが適したビジネスかもしれません。
- 確立されたビジネス：すでに確立されたビジネスを成長させたい場合、取得した利益で快適に生活できるような企業を探す価値があります。好調な企業を維持し、投資ポートフォリオを多様化したい場合は、すでに法人化されたビジネスの買収を検討することをお勧めします。
「私たち夫婦は、すでに確立されていて、成長にはほんの少しの調整のみが必要なビジネスをあえて探しました。既存のビジネスは通常、大量のデータ、忠誠心の強い顧客を備えていて、市場シェアを獲得していることが多いからです」と、Bean Farmのオーナー、モナ・ボーンは言います。「私たちの目標は、そうした特性を持ち、視覚的なブランディングの更新と、より効率的かつ効果的なデジタル運営やマーケティングへの移行に最適なビジネスを見つけることでした。これにより、安定した販売と最新の手法によるさらなる成長の可能性を感じました」
以下の点を考慮しましょう。
- あなたのスキルと強みは何ですか？新しいビジネスの冒険を決定する際には、自分が何を持っていて、何を学ぶ必要があるかを考えましょう。たとえば、給与管理が得意でない場合、多くの従業員がいるビジネスの取得は避けた方が良いかもしれません。
- 何に興味がありますか？特定の分野における専門知識があれば、買収を進める業界を絞り込むのに役立ちます。ビジネスオーナーになることはすでに大変で、多くの時間を要するため、自分の興味に合ったビジネスを購入するのが得策です。
2. 売却中のビジネスを探す
どのタイプのビジネスを購入するか決めたら、次は実際にビジネスを探しましょう。売却中の既存ビジネスを見つける場所はたくさんあります。Shopifyストアのようなビジネスを探す場合、探しているビジネスのタイプによって見つける場所が決まります。
たとえば、確立されたビジネスを探している場合、ビジネスブローカーを利用するのが最適かもしれません。また、Craigslistや新聞、そして小規模ビジネスオーナーのネットワーク内でビジネスを見つけることもできます。Shopifyで運営されているビジネスを購入したい場合は、「売却中のShopifyストア」を検索して、eコマースプラットフォームに特有の現在のリストを見つけてください。潜在的なビジネスを見つけた場所では、リストの正当性を確認するために十分なデューデリジェンスを行うことが重要です。
ただし、すべての可能性を1か所で見たい場合は、BizBuySellやAcquireのようなオンラインビジネスマーケットプレイスを使用するのも良いでしょう。
3. ビジネスが売却される理由を理解する
ビジネスはさまざまな理由で売買されます。理想は、検討しているビジネスが健全で、現在のオーナーが単に引退するというものです。可能であれば、前のビジネスオーナーと話し合い、なぜ彼らが会社を売却するのかを尋ねてみてください。以下のような質問をしてみましょう。
- ビジネスにはどんな負債や負担があるか
- ビジネスの財務履歴やキャッシュフローステートメントを確認できるか
- 供給に問題はあるか
- 設備の状態
- どのような運転資本でスタートしたか
- あなたのビジネスプランとビジネス運営を確認できるか
このビジネス購入を行う前に、売却者から、オンラインリサーチ、自分の顧客や従業員との会話を通じて、できるだけ多くの情報を集めてください。
4. ビジネスの価値を評価する
次に、ビジネスの価値を評価します。この評価は、今後の交渉のきっかけとなります。必要以上に支払いたくはありませんが、同時に良い取引を交渉したいと思っています。
ビジネス評価には、収益ベースや資産ベースの手法など、いくつかのアプローチがあります。ビジネスブローカーは、あなたが考えているビジネスの価値を評価するために、公認会計士（CPA）や認定上級査定士（ASA）とつなげてくれます。
「売り手の提示する売却価格に対し、私たちは最良と最悪のシナリオに基づいて算出した価格を提示しました」とロブ・ウェザーヘッドはビジネスを購入した際のことを語ります。「幸いなことに、売り手との間で非常にオープンな対話があり、厳しい交渉はありませんでした。お互いに満足できるポイントに到達する方法を見つけることが重要でした」
5. 価格を交渉する
デューデリジェンスが完了したので、ビジネスに支払う意志のある価格について交渉する時間です。
売り手が提示する購入価格は最終的なものではありません。あなた側が出した評価や支払い条件に基づいて調整可能です。
あなたと売り手は、お互いにオファーやカウンターオファーを提出し合うことになるでしょう。このプロセスの中で、ビジネスの資産を購入するのか、株式の売却を希望するのかといった一般的な販売条件も明らかにしていきます。
6. 意向書を提出する
意向書（LOI）は、受取人と取引を行う意図を示す文書です。契約が締結される前に、すべての関係者が同じページにいることを確認するために、LOIを提出することが良いアイデアです。
LOIには通常、以下が含まれます。
- 取引を行うのは誰か（すなわち、関係者）
- 取引の一般的な条件（詳細は含まれない）
- 取引の要件と制限（多くの場合、機密保持契約やNDAの含有が求められます）
- 取引が行われるタイムライン
7. 重要な法的文書を確認する
両者がLOIに署名した後は、すべての法的および重要な文書を確認します。これは、この取引に注意深く臨むための機会です。
確認すべき文書の例は以下の通りです。
- 商業リースや賃貸契約などの物件文書
- 既存の契約と、新しいオーナーへの移転可否
- マーケティングおよび広告アセッち
- 過去3年間のビジネスの税務申告
- 法人設立文書、証明書、ビジネスライセンスなど
- 現在の収益計算書、給与明細、バランスシート、キャッシュフローステートメント
- ビジネスローン、負債情報
- 未解決の訴訟などの法的記録
8. 取引を締結する
すべての調査と議論が終わったら、いよいよ契約締結です。最終的な購入契約は、あなたと売り手の両方が合意したもので、法的拘束力が発生します。
販売契約を見直し、あなたの代理として交渉を行うために良いビジネス弁護士を見つけることをお勧めします。そうすれば、あなたと売り手が合意したすべての内容を確実に盛り込むことができます。
すべての関係者が購入契約の条件に合意し、署名した後、貸し手は必要な資金をエスクローに預け、安全に保管します。合意されたクロージング日まで、資金はエスクローに保管されます。
すべての法的文書が両者によって署名され、提出された後、資金はエスクローから解放され、売り手に渡され、あなたは新しいビジネスの正式なオーナーとなります。
おめでとうございます！取引を締結した後は、所有権の移転を行い、新しいビジネスの必要なタイトルや組織文書をあなたの名義で申請することを忘れないでください。
低資金でM＆Aを叶える方法
ビジネスを購入し、最初の数か月の運営資金を確保するためには現金が必要です。しかし、必ずしも自分の資金を投入する必要はありません。ビジネスを取得するための資金調達は可能です。
ビジネス買収のための資金確保には、以下のような方法があります。
- 従来の銀行ローン：ほとんどの銀行は、顧客に無担保の個人ローンを提供しています。これは、良好な信用スコアを持つ人が新しいビジネスを購入するために利用できるアクセス可能なローンですが、貸付を受けられる金額は小さいです。
- 売り手ファイナンス：売り手が購入者にビジネスを購入するための資金を貸し出すことがあります。一括で支払うのではなく、後日または分割払いで支払います。
- 売掛金ファイナンス：取得のための資金を調達し、売上の一定割合でローンを返済します。売上の小さな割合でローンを返済します。
- SBAローン：米国の中小企業庁（SBA）は、独自のプログラムや承認された民間貸し手を通じてビジネス向けのローンを提供しています。SBAローンをビジネス取得ローンとして利用することも可能です。
- 信用組合のファイナンス：信用組合は、従来の銀行よりも低金利でローンを提供します。ただし、これらは通常、信用組合の既存の会員にのみ提供されます。
フランチャイズとビジネス購入の違い
既存のビジネス買収では、その会社の完全な所有権を取得することになります。これには、在庫、既存の顧客基盤、商品リスト、小売パートナーシップが含まれます。
フランチャイズは、まったく異なるビジネスモデルです。これは、既存のブランドのロゴ、名前、商品を使用する権利を購入することを指します。たとえば、マクドナルドのフランチャイズを経営する場合、自分の開いた店でマクドナルドを運営し、ビッグマックを販売することができます。
両者の最大の違いは、所有権とコントロールのレベルです。会社を完全に購入する場合、組織全体を運営する権限を持っています。フランチャイズ店は、マーケティングや商品価格設定に関する決定について、フランチャイザーの意向に左右されるため、あまりコントロールを持ちません。
ビジネスを購入する前に考慮すべきこと
ビジネスを購入する前に考慮すべき重要な点には、以下が含まれます。
在庫
既存のビジネスは、将来販売するための在庫を保有していることが多いです。購入プロセス全体でこの在庫の価値を見積もることが重要です。
これはビジネスの販売価格を通知するだけでなく、取引が成立した後の運営計画にも役立ちます。現在の在庫でどのくらいの期間ビジネスが持つかの大まかな見積もりが得られます。
ロブ・ウェザーヘッドは言います。「ビジネスに在庫の価値を付加した金額で売り出されていることが多いので、在庫の内訳と在庫の具体的な価値を100％明確にする必要があります。その後、この在庫があなたが望むビジネスに適しているかどうかを考慮する必要があります。小規模な買収では、在庫のコストがビジネスのコストを上回ることがあります」
Shopifyで在庫管理を統一しましょう
Shopifyだけが、同じバックオフィスから倉庫、ポップアップショップ、小売店の在庫を管理するのを助けます。Shopifyは、オンラインまたは対面で商品を受け取ったり、販売したり、返品したり、交換したりする際に、在庫数量を自動的に同期します。手動での調整は不要です。
設備
購入を検討している会社を運営するために、設備が必要になる場合、これがビジネスの販売に含まれているかどうかを確認してください。
たとえば、自社で衣服を製造しているビジネスは、Tシャツを印刷するためのスクリーン印刷機を持っているかもしれません。この機械が販売契約に含まれていることを確認してください。ビジネスは、これがなければ存続できません。
確認の際、ビジネスが設備の完全な所有権を持っているかどうかも明確にしてください。一部の会社は設備をリースしたり、購入コストを分割するためにファイナンスを利用したりします。これらの返済は、ビジネスを取得した瞬間からあなたの責任となります。
法的文書
eコマース企業は、オンライン販売を行う際に遵守すべき法律がいくつかあります。購入を検討しているビジネスがこれらの規制に従っているかどうかを確認するために、重要な法的文書を求めてください。
これには、以下が含まれますが、これに限定されません。
- 法人設立証明書
- ビジネスライセンス（必要な場合）
- ビジネス保険
- 雇用契約
- 商標または特許
このプロセスを通じて追加のサポートを得るために、法的専門家を雇うことを検討してください。eコマースコンサルタントのエリオット・デイビッドソンによれば、「売り手は、ブローカーを利用している場合でも、共有できる基本的な情報しか持っていません。自分で何を探すべきかを知って深く掘り下げる必要があります。このプロセスの最初に法的コストを完全に把握していないという共通の変数が存在します。これはコミュニケーションの量によって異なり、プロセス全体で追加の法的サポートが必要になるかもしれません」
税務申告書と財務諸表
ビジネスの財務諸表は、会社のパフォーマンスを洞察する手助けをします。また、取得しようとしているビジネスに対して支払いすぎているかどうかを示すこともあります。
現在のオーナーに過去5年間の以下の財務諸表を共有してもらうように依頼してください。
- 現在のバランスシート、ビジネス資産を含む
- 損益計算書、粗利益と純利益を含む
- キャッシュフローステートメント
- 将来の財務予測
- 税務申告書
ビジネス取得を振り返るモナは、これらの財務諸表にもっと焦点を当てていればよかったと感じています。「利益率についてもっとしっかりと理解しておけばよかった」と彼女は言います。「これは商品が少ない場合は簡単ですが、500以上の商品を持つような店舗を運営する場合は難しいです。どの商品が最も良い利益率を持っているかを知ることは、予算、発注、広告やマーケティングコスト、そしてもちろん最終的な利益など、多くの面で役立ちます」
販売記録
販売記録はデューデリジェンスの重要な部分であり、これにより会社がどれだけの収益を上げているかを確認します。ビジネス取引を分析して、以下を理解しましょう。
- どれだけの顧客がその会社から購入したか
- 顧客維持の指標、忠誠心やリピート注文率など
- 顧客獲得コスト（CAC）
販売記録は、会社を引き継いだ後にどれだけの運転資金があるかを理解する手助けにもなります。
ロブ・ウェザーヘッドは言います。「購入後に十分な運転資金を用意していませんでした。既存のビジネスを購入しても、物事が動き始めるまでには時間がかかりますので、最初の半年分程度の予備資金を確保しておくことが重要です」
負債開示
スタートアップローンからビジネスクレジットカードまで、売り手にビジネス関連の負債を開示させてください。ビジネスがあなたのものになった瞬間に、その負債はあなたの責任となります。
同様に、クレジットチェックを実施して、会社の信用履歴を確認してください。現在のオーナーに遅延や未払いがある場合、将来的にビジネス用の信用を取得する際に、低い承認率や高金利に直面する可能性があります。
ビジネスのマッチングとM＆A：最後の考え
Shopifyストアの販売であろうとなかろうと、夢のビジネスを見つけたら、このプロセスを進めてデューデリジェンスを行ってください。ビジネスの内訳をできる限り深く知っておくことで、新しい冒険で混乱に陥る可能性は低くなります。
ここで、Ecommerce BrokersのCEO、ジョージ・ムーロスの言葉をお伝えします。「もし買収が急ぎすぎていると感じ、直感的にその取得が正しいものでないと感じるなら、考え直すことをおすすめします。きっと将来的にもっと素晴らしい取引があるでしょう。急がず、時間をかけてください。正しいと感じる買収案件に出会えた時こそ、そのスピードを上げましょう」
ビジネスのマッチング・M＆Aに関する方法 FAQ
既存のビジネスを引き継ぐにはどうすればよいですか？
- どのタイプの会社を購入するか決める。
- 販売中のビジネスを探す。
- ビジネスが売却される理由を理解する。
- ビジネスの価値を評価する。
- 価格を交渉する。
- 意向書を提出する。
- 法的文書を確認する。
- 取引を締結する。
既存のビジネスを買収するのは良いアイデアですか？
多くの起業家は、既存のビジネスを購入する方が、自分でゼロから始めるよりも有益だと感じています。既存の顧客基盤、商品ライン、インフラを持つビジネスを取得することで、すぐに販売を開始できます。
ビジネスを買収するために必要な割合はどれくらいですか？
会社の一部を購入する際に必要な最小割合はありません。ただし、ビジネスを取得し、所有権を移転するには、過半数の株式（例：51％）が必要です。
ビジネスを買収するための資金をどうやって調達すればよいですか？
- 売り手ファイナンス
- SBAローン
- 無担保銀行ローン
- 売掛金ローン
- 信用組合のファイナンス
